Estados Unidos impidió el lunes que el gobierno ruso pagara a los tenedores de su deuda soberana más de 600 millones de dólares de las reservas en bancos estadounidenses, en una medida destinada a aumentar la presión sobre Moscú y consumir sus tenencias de dólares.
En virtud de las sanciones impuestas después de que Rusia invadiera Ucrania el 24 de febrero, se congelaron las reservas de divisas en poder del banco central ruso en instituciones financieras estadounidenses.
Pero el Departamento del Tesoro había estado permitiendo que el gobierno ruso usara esos fondos para realizar pagos de cupones sobre la deuda soberana denominada en dólares caso por caso.
El lunes, cuando venció el mayor de los pagos, incluido un pago de capital de 552,4 millones de dólares en un bono que vence, el gobierno de EE. UU. decidió cortar el acceso de Moscú a los fondos congelados, según un portavoz del Tesoro de EE. UU.
El lunes también venció un pago de cupón de 84 millones de dólares en un bono soberano en dólares de 2042 .
La medida estaba destinada a obligar a Moscú a tomar la difícil decisión de si usaría los dólares a los que tiene acceso para pagar su deuda o para otros fines, incluido el apoyo a su esfuerzo de guerra contra Ucrania, dijo el portavoz.
El Kremlin se enfrenta a un incumplimiento histórico si decide no hacerlo.
“Rusia debe elegir entre agotar las valiosas reservas restantes en dólares o hacer nuevos ingresos, o incumplir”, dijo el portavoz.
JPMorgan Chase & Co JPM.N, que hasta ahora había estado procesando pagos como banco corresponsal, fue detenido por el Tesoro, dijo una fuente familiarizada con el asunto.
El banco corresponsal procesa los pagos de cupones de Rusia y los envía al agente de pagos para que los distribuya a los tenedores de bonos en el extranjero.
El país tiene un período de gracia de 30 días para realizar el pago, indicó la fuente.
Preocupaciones predeterminadas
Rusia tiene los medios para pagar con las reservas, ya que las sanciones han congelado aproximadamente la mitad de unos 640.000 millones de dólares en reservas de oro y divisas de Rusia.
Pero una reducción agregaría presión justo cuando Estados Unidos y Europa planean nuevas sanciones esta semana para castigar a Moscú por los asesinatos de civiles en Ucrania.
Rusia llama a sus acciones en Ucrania una “operación militar especial”. Ucrania y Occidente dicen que la invasión fue ilegal e injustificada. Las imágenes de una fosa común y los cuerpos atados de personas disparadas a corta distancia provocaron una protesta internacional el lunes.
Rusia, que tiene un total de 15 bonos internacionales en circulación con un valor nominal de alrededor de 40.000 millones de dólares, ha logrado evitar el incumplimiento de pago de su deuda internacional a pesar de las sanciones occidentales sin precedentes. Pero la tarea es cada vez más difícil.
“Básicamente, lo que están tratando de hacer es forzar su mano y presionar aún más (para agotar) las reservas de moneda extranjera en casa”, dijo David Wolber, abogado de sanciones de Gibson Dunn en Hong Kong.
“Si tienen que hacer eso, obviamente eso le quita la capacidad a Rusia de usar esos dólares para otras actividades, en esencia para financiar la guerra”.
También puede ejercer presión sobre las demandas rusas de que los clientes europeos paguen rublos por el gas, agregó.
A Rusia se le permitió por última vez hacer un pago de cupón de 447 millones de dólares en un bono soberano en dólares de 2030, con vencimiento el jueves pasado, que fue al menos el quinto pago de este tipo desde que comenzó la guerra.
Si Rusia no realiza alguno de sus próximos pagos de bonos dentro de los plazos predefinidos, o paga en rublos donde se especifican dólares, euros u otra moneda, constituirá un incumplimiento.
Si bien Rusia no puede acceder a los mercados de préstamos internacionales debido a las sanciones, un incumplimiento le prohibiría acceder a esos mercados hasta que los acreedores hayan recibido el pago total y se resuelvan todos los casos legales derivados del incumplimiento.
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